文章来源：中关村在线 作者：赵悟省 文章有删减
各项数据表明，消费电子行业复苏态势明朗。
5月6日，Canalys公布的数据显示，2024年第一季度，全球平板电脑出货量达到3370万台，同比增长1%。Canalys称，得益于消费支出的恢复和全球经济的稳定向好，这是平板电脑市场在连续多个季度下滑后迎来的首次增长。
作为消费电子业三大件之一，平板电脑的恢复增长，进一步释放了消费电子市场朝着向好趋势发展的信号。
当前，在AI技术重构千行百业的背景下，AI为消费电子赋能，推动AI终端变革浪潮，包括平板电脑在内的消费电子产品迎来新一轮技术创新周期，带动消费电子旺季加速到来，消费电子厂商也迎来新一轮增长机遇。
消费电子业全面复苏，行业盈利能力显著提升
平板、手机、PC等消费电子产品在经历了长时间的经营压力后，产业链库存去化接近尾声，出货量增速加速回升，行业整体正朝着向好的趋势发展。
从数据表现来看，今年一季度，包括平板在内的各细分消费电子产品均迎来良好开局。根据Canalys数据，全球手机市场迎来双位数增长，以10%增长率出货2.962亿部；PC总出货量达5720万台，同比增长3.2%。伴随着手机、电脑、平板等产品的增长，全球消费电子行业正步入复苏增长通道。
从需求端来看，消费电子行业增长动力主要来源于消费者的换机需求。中银证券称，当前消费电子业在“被动换机”需求和“主动换机”需求双重刺激下，行业景气度持续回暖。
其中“被动换机”主要基于消费者的自然换机需求，当前，智能手机和PC均临近换机周期临界点，基于此前三年居家办公带来的电子产品集中式采购，手机、PC等产品在今明两年陆续进入的自然换机周期，特别是PC产品的换机周期约为4-5年，而这一轮换新主要源自于2020年前后居家办公时PC销量增长对应的需求释放。
“主动换机”需求主要受AI手机、AIPC等产品的刺激。在消费电子领域，AI驱动的产品创新已成为行业发展的共识，AI手机、AIPC等AI终端正加速落地，有望为市场带来增量发展空间。根据Counterpoint预测，今年AI手机出货量占整体手机出货量的比重将达到11%，到2027年这一数字将达到43%，AI手机将逐渐成为主流机型；AIPC方面，根据Canalys预测，今年AIPC渗透率有望达到18%，随后将逐步放量，到2025年渗透率将达40%。
从厂商端来看，消费电子行业加速回暖，带动消费电子行业盈利能力显著提升。根据国金证券整理，消费电子行业2024Q1的营收同比增长10.51%，净利润同比大幅增长40.74%。盈利能力方面，消费电子行业2024Q1毛利率12.2%，同比增加1.2%，净利率4.1%，同比增加1%。
整体而言，消费电子业进入周期复苏阶段，叠加AI+终端创新，市场整体回升向好，带动行业经营基本面增长，盈利能力也加速改善。
